Nemovitostní investice je třeba pečlivě vybírat

Jednou z příčin krize, která se prohnala globálním ekonomickým a finančním systémem byla situace na trhu nemovitostí v USA. Nemovitostní sektor byl, společně s bankovnictvím, na počátku krize zasažen a postižen nejvíce. To je naprosto logické. Snad neexistoval region a sektor, jež by přestál tuto tsunami bez potíží.

V té době plnil nemovitostní sektor stránky novin. Po období, kdy se kolem nemovitostí našlapovalo po špičkách, se opět začínají objevovat informace o možné bublině na nemovitostním trhu. Co by to znamenalo pro mnoho bank, zejména v Evropě a potažmo pro postižené země, se raději ani nedomýšlet. Avšak situace se liší dle regionů.

Investice do nemovitostí

V současném prostředí nepříliš povzbudivých ekonomických zpráv a nízkých úrokových sazeb se investoři ohlížejí po v minulosti poněkud opomíjených investičních nástrojích. Není se čemu divit, desetiletý český státní dluhopis nese výnos na úrovni 1,7 %,  německý 1,4 %, výnosy peněžního trhu se v limitě blíží k nule a tak zůstávají z konzervativních investic jen korporátní dluhopisy či právě nemovitostní fondy.

Proč jsou právě nemovitostní fondy, neplést prosím s realitními fondy, považovány za konzervativní nástroj? Může za to jejich investiční strategie, která je založena na investování do nemovitostí se stabilní hodnotou a výnosem. Tyto nemovitosti jsou obvykle pořizovány v prestižních lokalitách a sídlí v nich významné společnosti. Výkonnost takového fondu se odvíjí od pravidelného příjmu z pronájmu nemovitosti a její hodnoty v čase. Když si investor pořídí takový fond, vývoj jeho majetku není přímo ovlivněn vývojem na kapitálových trzích.

Jak vybrat nemovitostní fond

Na tuzemském trhu je relativně omezený počet nemovitostních fondů. Svým investičním přístupem by se daly rozprostřít na škále mezi konzervativními a více dynamickými investicemi. Konzervativní fondy, kam můžeme zařadit fond REICO, investují do nemovitostí ve výborných lokalitách, s velmi bonitními nájemci a dlouhodobými nájemními smlouvami. Jde o takzvané prémiové nemovitosti. Pořízení a správu takových nemovitostí si může dovolit jen velký fond s dostatečnými investičními zdroji.

Více dynamickým, alespoň pokud jde o složení portfolia, je pak fond Conseq Realitní, který rovněž investuje ve velkých českých (a moravských) městech, jako jeho konkurent z České spořitelny, ovšem většina jeho nemovitostí již není v tak prémiových lokalitách. Nicméně i tak je tento fond stále konzervativní, čemuž odpovídá i jeho výkonnost.

Nejvíce dynamický je fond Realita od WMS investiční společnosti. Tento fond investuje do nemovitostí v menších městech. V portfoliu nalezneme rezidenční i nerezidenční budovy. Obvykle jsou nemovitosti v malých městech považovány za více rizikové. Neboť často závisí na jednom velkém nájemci a navíc nájemci nebývají tak vysoce bonitní jako u prémiových lokalit. Jde tedy o poměrně dynamickou investici. Tomu ostatně odpovídá i výnos tohoto fondu.

Autor článku: Igor Polanský

Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách Fondinfo.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.

Další příspěvky v rubrice Tipy pro investory

Comments

comments