Reakce ECB možná zeslábne – podpoří OPEC kurz USDCAD?

Jednání Evropské centrální banky (ECB) minulý týden přineslo velké zklamání pro zastánce medvědího trhu eura, avšak je zde i silné riziko, že rozsah obratu má co do činění s faktory krátkodobých pozic a může se rozplynout ve víru range tradingu.

To neplatí v případě, že by poklesla chuť riskovat, nebo že by jednání FOMC příští týden přineslo dolarové překvapení, které by dále vyvinulo tlak na rozdílný přístup centrálních bank představující v tuto chvíli hlavní motor medvědího trhu EURUSD.

Americká zpráva o zaměstnanosti z minulého týdne byla poměrně silná, vše tedy směřuje ke zvýšení sazeb ze strany Fedu, které je ironicky daleko pravděpodobnější právě po prudkém oslabení dolaru minulý týden. Tento týden se toho ale s výjimkou páteční zprávy o maloobchodu v USA moc dít nebude.

Tento týden ve čtvrtek se odehraje několik zajímavých jednání centrálních bank, která odstartuje Reserve Bank of New Zealand, u níž vše nasvědčuje uvolnění o 25 základních bodů. Můžeme si položit otázku, co vlastně kurz NZDUSD dělá.

Potom tu máme také jednání Švýcarské národní banky, a ačkoli jednání ECB bylo minulý týden ostřejší, než jsme předpokládali, a trochu Švýcarům uvolnilo ruce, neměli by jen mluvit naprázdno, pokud chtějí udržet kurz EURCHF nad 1,0800. Od Bank of England neočekáváme téměř nic.

Prognóza pro tento týden pro petro-měny je poměrně slabá vzhledem k tomu, že se Opec nejen nedokázal dohodnout na snížení produkce, ale nedokázal se dohodnout ani na tom, jaká je vlastně vůbec stanovená kvóta. Po této frašce na setkání Opec je zajímavé, že kurz USDCAD i nadále zůstává na poslední linii rezistence, a pokud USD nedokáže odolat, mohl by být USDCAD prvním měnovým párem, který v tomto cyklu dosáhne nových výšin, protože je to jediný dolarový pár, který je ve správné pozici toho dosáhnout.

Bude EURUSD pokračovat?

Co udělat s tímto dramatickým, teoreticky býčím výjimečným dnem (za jediný den bylo dosaženo téměř celé cenové rozmezí za předchozí měsíc) s nejvyšším jednodenním ziskem od počátku roku 2009?

To je těžké říct – část nárůstu mohla být způsobena kombinací slabých a nově podpořených krátkých pozic zklamaných zprávami a dluhopisy, které se snaží před jednáním zajistit proti možným výstupům.

Jinými slovy je zde riziko, že nárůst pokračovat nebude, i když bychom měli respektovat rozsah pohybu, který by mohl vést k několika týdnům range tradingu, pokud jednání FOMC příští týden nepřinese žádná překvapení. Klíčovou zónou rezistence je 1,10-1,11.

Graf: Nejvyšší zisk během jednoho dne od roku 2009

 Zdroj: SaxoTraderGO

Vybrané měny zemí G-10 – souhrn

USD: Americká zpráva o zaměstnanosti potvrzuje pravděpodobnost prosincového zvýšení sazeb. Tento týden se očekává jen málo klíčových dat; zpráva o maloobchodu bude v pátek a CPI příští úterý (15. prosince). Poslední důležité údaje se týkají jednání FOMC příští středu. Pokud se nezmění chuť riskovat, mohl by dolar ještě více posílit.

EUR: Představoval snad minulý týden jen krátkodobý výkyv? Pokud se nezmění chuť riskovat, mohl by se kurz EURUSD po této panice příští týden zklidnit – ale sledujeme oblast rezistence na 1,10 -1,11, která je pro EURUSD klíčová.

GBP: GBPUSD se opět obchoduje nad nedávnými minimy, což možná naznačuje přehnané nadšení v obchodování EURGBP a určitý přeliv i do ostatních GBP párů. Musíme však brát, co nám trh dává, i když by bylo moudřejší počkat na medvědí vývoj, který opět sníží vyhlídky – počínaje poklesem zpět pod hranici 1,5000.

Autor komentáře: John Hardy, vedoucí oddělení forexu v Saxo Bank

John Hardy, původem z Texasu, absolvoval Texaskou univerzitu v Austinu s vyznamenáním. Od roku 2002 pracuje v Saxo Bank. V oddělení měnové strategie a správy aktiv prošel různými pozicemi. Nyní John J. Hardy působí na pozici vedoucího oddělení měnové strategie Saxo Bank. Díky populárnímu a často citovanému každodennímu sloupku FX Update, který pravidelně využívají novináři, traderová komunita a klienti Saxo Bank, si vybudoval široký fanklub. Je pravidelným hostem a komentátorem televizních stanic jako například CNBC, CNBC Arabia a Bloomberg. Kromě svého sloupku a vystupování v médiích je autorem komentářů k aktuální situaci kolem hlavních měn, politiky centrálních bank, makroekonomických trendů atd.

Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách Fondinfo.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.

Další příspěvky v rubrice Komentáře odborníků

Comments

comments