Jedním z ukazatelů pro výběr fondů je to, zda překonává trh (tvořený benchmarkem) či nikoli. Co si však počít s fondem, který žádný benchmark nemá? Moc takových fondů sice na tuzemském trhu nenajdeme, ale zase nejsou úplně výjimkou. Jejich výhodou může být, že nemají investiční strategii svázanou žádným benchmarkem.
Jedním z nich je C-QUADRAT ARTS – Total Return Balanced. Jedná se o takzvaný střešní fond (pozn.: z anglického „umbrella fund“), který využívá k investování technický systém orientovaný na střednědobé trendy. Fond si podle statutu klade za cíl dosáhnout nadprůměrných kapitálových zisků podstupováním vysokého rizika. Přičemž může investovat až 50 % majetku do akciových fondů, až 100 % do fondů dluhopisových a fondů peněžního trhu.
Pro střešní fondy je obecně typická vyšší nákladovost. Celková nákladovost TER se pohybuje na úrovni 2,96 %, což je na vyvážený fond velmi vysoká úroveň. Kromě toho si fond při dosažení nových nejvyšších hodnot účtuje ještě 20% odměnu za výkonnost.
Při pohledu na výkonnost je nutno konstatovat, že se fondu v posledních letech daří, neboť dosahuje velmi vysokého zhodnocení. Do velké míry tak využívá současnou situaci na finančních trzích. Ani v rámci historických událostí by si ale nevedlo aktuální portfolio fondu nijak špatně (viz tabulka Historické události a portfolio fondu). V současné době fondy C-Quadrat prochází korekcí, konkrétně Total Return Balanced CZK ztratil pouze za poslední měsíc více než 5 %.
Graf: Výkonnost fondu C-QUADRAT ARTS – Total Return Balanced
Zdroj: Comsense Capital
Tabulka: Shrnutí základních údajů
Zdroj: Comsense Capital
Tabulka: Srovnání historické výkonnosti
Zdroj: Comsense Capital
Historické události a portfolio fondu
Tabulka níže udává procentní růst či ztrátu aktuálně drženého portfolia fondu v rámci vybraných historických událostí.
Zdroj: Comsense Capital
Doporučení
Když pomineme vysokou nákladovost výše analyzovaných instrumentů, vedou si střešní podílové fondy C-Quadrat v posledních letech velmi dobře. To je z části samozřejmě dáno aktuální situací na finančních trzích, především pak výrazným růstem globálních akcií. Ani v rámci historických scénářů by si ale podle dat společnosti Bloomberg nevedly fondy nijak špatně. V současné době fondy do nově navrhovaných portfolií nedoporučujeme, nicméně aktuálně držené podíly ve fondech C-QUADRAT Total Return Balanced, Dynamic a Strategie AMI doporučujeme držet a jejich vývoj nadále sledovat.
Autor: Igor Polanský
Upozornění: Informace a data uveřejněná na internetových stránkách Fondinfo.cz nepředstavují nabídku k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních produktů ani nepředstavují investiční či obchodní doporučení. Obsah internetových stránek slouží jen a pouze ke studijním účelům. Podmínky užívání jsou uvedeny zde.
Další příspěvky v rubrice Analýzy produktů
Penzijní fondy se propadly do ztráty
Rok 2015 nebyl z pohledu výkonnosti účastnických fondů velmi příznivý, až sedm z nich dosáhlo záporného zhodnocení. Loňské …
Americké akcie lépe odolávají finančním krizím
Z analýzy Fidelity International vyplývá zajímavé zjištění. Ačkoliv většina krachů a pádů burz začala v USA, poklesem cen …
Kolik vydělaly fondy zaměřené na světové akcie?
Na trhu naleznete několik podílových fondů, které investují do světových akcií z indexu MSCI World. Z vybraných fondů dosáhl …
Portrét fondu KBC ECO Fund CSOB Water
KBC ECO Fund CSOB Water (ČSOB Akciový fond – Vodního bohatství) investuje do akcií firem, které se zabývají výstavbou …
Portrét fondu AXA Selection Opportunities
Fond AXA Selection Opportunities (ISIN: CZ0008472917) je smíšeným fondem fondů, který se snaží vyhledávat a využívat investiční …
ETP: Letos investoři věří akciím z vyspělých trhů
V letošním roce se příznivci burzovně obchodovaných produktů (ETP) zaměřují především na akcie firem z vyspělých zemí. …